胡雪岩自己本身并没有太高的文化素质，这一点也成了日后他进一步发展的最大的羁绊。他在对自己的企业集团的管理上完全采用的是“跟着感觉走”的策略，凭的是自己在商场上摸爬滚打的经验，而不是一套成熟的管理理论。这样的方式在企业的初期尚可勉强应付，然而到了企业日益发展壮大的时候，就完全跟不上企业的步伐了。比如胡雪岩所投资的众多行业中，就没有一家是新式企业，全都是传统的钱庄、当铺、丝、茶、粮、贸易甚至军火，全部是一些没有创造力的行业，自身不能创造价值，完全靠资源和买进卖出之间的差价来赚取利润，并且互相影响，一旦有一个生意发生危机，就会殃及所有的生意。同时在日常管理上，胡雪岩也没有一套完备的制度，以至于在手下人犯了错时，无章可循，只能凭借自己的喜好处理，尤为严重的是，胡雪岩管理企业没有一个长远的计划，甚至没有一个接班人，企业即使做大也会因为没有一个强有力的接班人而无以为继。如果把胡雪岩的人生分为三个阶段的话，那么无疑，第一个阶段的胡雪岩即创业初期，可以说是十分成功；而第二个阶段的胡雪岩，称得上相当成功，可惜没有第一阶段那么好。为什么呢？因为他没有把第一阶段的精神，再延续下去。尽管左宗棠苦口婆心，一再叮嘱他要多读书。胡雪岩却忙于生意，不能体会左宗棠的真正用意，只能算是比较成功，不能说成功。这一阶段，没有能够精益求精，继续充实自己的实力，以致第三个阶段，不幸出了差错，铸成大恨。胡雪岩的第三个阶段，必须同时做给自己看，也做给别人看。一个人到了这个阶段，人我之间的距离显得十分接近。因为大家都很好奇，大家都很想知道详细的情形，以致雪岩的一举一动，都像他的儿子胡宝玉所说的，成为大家茶余酒后的谈话资料。一个家庭，发了财，重新翻造家宅的时候，往往代表第三阶段的开始。这个时候必须重视家庭的规矩，以免富贵出闲话，无事生口舌。胡雪岩虽然知道这种道理，甚至在征得母亲的同意，向第一个妾芮瑾求婚时，也不顾一切地提出约法三章，要求芮瑾不要由于身份特殊，搅乱了妻妾的名分。但是，家庭纠纷不断，毕竟影响了雪岩的情绪，以致生意上忙，药业上忙，洋务上忙，官场也忙，有时还要为女人们忙，忙得连和合作伙伴说心里话的时间都没有了。这样一来，其中一位合伙人因分配问题心理不能平衡，终于上了对手的圈套，贪图一些回扣，害得整个集团的事业，都为之动摇了根本。第三阶段的胡雪岩，表面上看起来，十分成功，实际上很不成功。一般人到了这种地步，所作所为，几乎和胡雪岩差不多。胡雪岩除了创建胡庆余堂之外，并不比一般人有什么优异的地方。胡雪岩和一般人一样，避免不了登峰造极然后直线滑落的共同命运，这是他很不成功的理由。尽管他有很多令人敬佩的表现，不能在人生最后的阶段，确保大半辈子辛苦奋斗的结果，当然是很大的遗憾，相信没有人愿意学习他这一种不幸的结局，在自己的有生之年，看到自己回归零点。胡雪岩的母亲，一直担心着胡雪岩的未来，而且一想起来就发慌。左宗棠也时常为胡雪岩担心，深怕有一天出事，他自己也帮不上忙。胡雪岩在处理公务方面，防止不了手下人的出轨；在家务方面，又对这些妻妾束手无策，面对李鸿章倒左先倒胡的策略，实在内外交相逼迫，弄得心力交瘁，抵挡不住对手的穷追猛打，终于败下阵来。一生当中，短短数十载，由无到有，再由有到无，这种现世报应，胡雪岩何其有幸，全都碰上了。这全是因为胡雪岩的管理乏术所造成的。胡雪岩几乎没有上过学，他的管理完全凭的是经验，以这样的管理，对付创业初期是绰绰有余，然而一旦生意做大，他的管理方式却不能随之增高，势必会在内部积蓄矛盾，矛盾又催化胡雪岩在管理上更加独裁，对别人的善意劝告听不进去，以至于使自己最终成了事业的最大累骜，管理思想跟不上事业扩张的步伐，最终人能将事业这驾马车拉散了架。沉溺情色胡雪岩在情色二字上始终都放不开，娶妾之后，还不满足，于是胡雪岩不免流连花丛；本来欢场中应酬，在胡雪岩几乎是每天的例课，以前仅止于“吃花酒”，渐渐地以勾栏为行馆，经常整夜不归，甚至在“堂子”里接见宾客，料理公呈，这就彻底偏离了正道，成了“走火入魔”了。这样痴迷流连“堂子”，有诸多害处：第一，伤身体；第二，耽误正事；第三，名声不好听；还有第四，伙计们看东家的样，个个狂嫖滥赌，真正成了“上梁不正下梁歪”，就算不学他的样，也会灰心：辛辛苦苦帮他创业，哪知道老板却是此等样人，毫无大志只知贪图寻乐，还有谁会真心帮他办事。而受命开药店的刘不才，更是对胡雪岩曲意逢迎，不但不加以劝阻，反而火上浇油，帮胡雪岩置办“春药”，也难怪，刘不才本来就是吃喝嫖赌，样样精通。于是一次采办药材时，顺便带回来几百帖“狗皮膏药”，借胡雪岩试用。这“狗皮膏药”是“房中药”的一种。刘不才在采买药材时，由于他的豪爽风趣，结识了好些朋友；酒酣耳热之际，少不得谈谈风月。其中有个苏州人，谈起上一科的状元，现任河北学政的洪钧，说他最近写信回苏州，托人买妾，信中说得很坦率，娶妾无非及时行乐，用不着找什么理由，没有儿子，一定说是“不孝有三，无后为大”；单身在外，说是没有人照料起居，这些话，无非自欺欺人而已。他说：及时行乐，这句话，要分做两面来谈，一面是及时，娶妾就要娶得早；人到中年，形渐衰颓，美色当前，力不从心，不但自误，而且误人。一面是行乐，当然要娶美妾，才有乐趣可言。大家听他说得诚恳，亦以诚恳相待，终于替他觅到了一个上海的名妓——国色天香的赛金花作妾。于是另有一人感叹说：少年创业，精力过人，就是没有钱；及至创业已成，钱是有了，精力却嫌不足，姬妾满眼，广田自荒，说不定还会戴上绿帽子，人生憾事，莫过于此。这些话提醒了刘不才，想起胡雪岩或许亦有此憾。因而打听，有没有好春药，只壮阳，不伤身。当时便有人指点，北京鼓楼有一家小药店，可以买到外用的“狗皮膏药”，药性王道，不似内服的春药，竭泽而渔那样霸道。不过这家小药店的主人，颇以制售此药为耻，须有跟他交情很深的人介绍，而且只特制，不零售。刘不才的人缘不错，居然找到了适当的介绍人，出重金订制了一批。胡雪岩试用之下，果然效果非凡，床笫之间，便就此放纵了。再加上后来胡雪岩广置妻妾，娶的这十二位姨太太个个正值花季，美若天仙，号称“东楼十二钗”。胡雪岩对这十二位姨太太极其宠爱，在她们身上挥霍掉大量的金钱。他为这些姨太太建造了休憩场所——娇楼，使姬妾分室而居，而他则像皇帝一样，每晚随手拈牌招姬妾入寝，生活极其奢靡。单是娇楼，就极其奢华，耗资数十万。该楼金碧辉煌，四周风景秀丽，又以人工西湖、蓬莱仙阁等景点巧妙地点缀，更是令观者目不暇接、心旷神怡。自此，胡雪岩便整日泡在娇楼之中，沉溺于温柔女儿乡。正如汪康年在《庄谐选录》中所写：“杭人胡某，富可封君，为近今数十年所罕见。而荒淫奢侈，迹迥寻常所有，后卒以是致败。”胡雪岩荒淫而奢靡的生活习性，与他最终的失败有着密切的关系。说到底，一个人的精力毕竟是有限的，一个人一天的时间也只有二十四小时，除去休息，可用的时间本就不多，再为一些情事缠身，哪还有时间去处理正事？于是胡雪岩在其后期，管理失控，疏漏失察之事时有发生，也就不足为怪了。赌气斗狠胡雪岩为了控制生丝市场，大量囤积生丝、蚕茧，到他破产倒闭的前一年，为囤积丝、茧投入的资金已达两千万。而这一年，洋庄极不景气，整个国际生丝市场价格都趋于疲软，上海一级生丝价格是每两17先令4便士，而伦敦生丝市场仅为16先令3便士。洋商不是傻瓜，自然不会在上海高价买进而在伦敦低价售出。洋商出价不高，胡雪岩自然也不愿脱手，于是双方僵持起来。关键是胡雪岩积压的资金太多，又不能及时脱货求现，已经开始周转不灵了。意想不到的是，这个时候，胡雪岩不仅仍然决不松口将自己的囤积降价出售，而且还要再投入资金增加丝、茧囤积量。从做生意的角度看，他这是一个技巧，他认为洋商之所以压价，一是因为洋商以为他胡雪岩在现有情况下实力雄厚，万一他们联合起来对付他，双方形成僵局，吃亏的一定是他胡雪岩自己。事实是洋人后来果然联合起来挤压他，“共誓今年不贩生丝出口”。1882年下半年，胡雪岩只从8月坚持到10月，到11月，终因周转不灵降价出售自己囤积的生丝，比按8月份洋人开出的价格出售损失一百万两以上。虽然胡雪岩决定“争气”的时候也想好了对付洋人联合杀价的办法，即自己收购倒闭的机器缫丝厂，也从事机器缫丝，以增强与洋商对抗的实力。胡雪岩将这一招称为能够制敌求胜、死中求活的“仙招”。但由于他一直反对机器缫丝，着手已迟，时机已经错过，这一招也没起到作用。到这一年年底，挤兑风潮起，他也就彻底崩溃了。无人接班胡雪岩生前积累金钱富可敌国，能够建起这么一栋价值无法估量的豪宅就可见其财富之巨大；但很讽刺的是，就在胡雪岩死后不到十年，其子孙就将这栋豪宅抵押给别人了（大学士文煜）。即使按照中国“富不过三代”的说法，通常家道败落也在第三代手上，需要数十年。而胡雪岩家却仅仅九年就一败涂地，这个败家子的败家速度也算是世界纪录了。以胡雪岩这么优秀的商业基因却后继无人？究其根本原因，是胡雪岩根本没有培养出接班人，之所以培养不出接班人，是中国农业文明中培养出的商人缺乏正确的财富观。财富观是对金钱的意义和价值的认识和理解，大致分为三个阶段：第一阶段：财主式的财富观，钱是私人挥霍享受的财产，用于买靓车，建豪宅、养妻妾之类的“消费”，这时无论财产是数亿之巨，都只是收入而已。第二阶段：钱是作为企业发展的资本，企业家拿钱最大化地发挥个人能力，办企业、兼并收购企业、从竞争中实现自我价值；大部分中国企业家都处于这个阶段，胡雪岩的经历是对这两个阶段的最佳演示！第三阶段：财富的社会化阶段，对于富豪来说，他已经思考财富的意义和价值，财富是属于全社会，不是为了个人政治资本而被迫参与社会慈善，而是发自内心地感谢上苍的恩赐。超级富豪洛克菲勒在其54岁时，因巨额财富并不能为他赢得社会尊敬差点自杀前，终于领悟到这么一个理念“上帝是希望他造福人类、而不是私人享受才赐予他金钱”，于是洛克菲勒在晚年全心于慈善，创办了洛克菲勒基金、芝加哥大学、洛克菲勒大学，终年98岁，他死前说：“上帝通过慈善之手让我获得了45年寿命，并且给予了我尊严和爱。”当今世界首富比尔盖茨在2003年就立下遗嘱，将500亿美金的财富全部捐献给社会，给孩子只留下3000万美金和价值一亿的毫宅，98%的财产奉献给社会。世界第二富豪巴非特也将其99%的财产捐献给为贫困学生提供奖学金，计划生育方面的研究基金等。胡雪岩如果与洛克菲勒、比尔盖茨比较，在商业成就上，三者不相伯仲；但论对社会和人类的贡献，洛克菲勒、比尔盖茨有非常伟大的成就——教育、疾病治疗，胡雪岩却乏善可陈；论对后世的影响，洛克菲勒、比尔盖茨构成人类一个个高尚的符号和代名词，而胡雪岩留给人们的只有惋惜！胡雪岩的家道败落是缺乏合格的接班人，而这种缺乏背后深层次的原因是中国商人缺乏正确的财富观。现在很多五六十岁的企业家面临企业最深刻要命的问题：就是缺乏合格的接班人。那个娶了车晓，败光了巨额家产的某某富二代，就是最典型的例子。胡雪岩现象对所有想学他的人一个启示，培养接班人首先必须培养正确的财富观，这是一个传家的精髓；如果不能给自己和后人树立起正确的财富观，那么绝大部分中国企业家都会应验卡耐基那句话：“在巨富中死去是一种耻辱！”
